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2006－2007年中国水泥行业投资及市场分析研究报告 |
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2006年12月22日 11:31:13
中国行业研究报告网讯
【关键词】水泥|行业|投资|市场|分析|研究报告
【报告格式】 印刷版/电子版
【交付方式】 特快专递/E-MAIL
【释放日期】 2006年12月
【报告页数】 168页
【报告字数】 万字
【图表数量】 个
【报告价格】 印刷版：6800元 电子版：7000元 印刷＋电子：7600元
【订购热线】 010-58613285 58613275 网上订购 邮件订购
2005年水泥总产量10.64亿吨，同比增长9.69%。其中新型干法水泥产量为4.29亿吨，占水泥总产量的比例达到40.3%；立窑水泥产量5.46亿吨，占水泥产量比例为51.3%；其它旋窑水泥产量为8900万吨，占总产量的8.4%。
2005 年投产的新型干法生产线有110条，新增熟料产能10029 万吨，约折合1.3亿吨水泥；根据在建项目情况，预计2006、2007 年新投产生产线将进一步下降， 06、07年分别投产6000万吨、5000万吨左右的熟料（约折合7800万吨、6500万吨水泥），逐渐回归至合理水平。
自1990年以来，我国水泥消费量不断增加，2005年水泥消费量达到了10.4亿吨，是1990年水泥消费量的5倍多，创历史新高。
未来两年水泥产能仍然过剩，但这种状况已经逐渐得到改善，产能增长速度低于需求增长速度，产能利用率将逐渐提高，供求关系也将逐渐得到好转。
2005年全国散装水泥供应量达到3.89亿吨，比上年增长了6500万吨，同比增长20%；水泥散装率达到36.61%，比去年增长了3.14个百分点。
我们认为2006 年水泥行业有利因素多于不利因素，随着供求关系的逐步改善及生产成本的小幅下降，行业总体经营环境趋于好转，但行业仍处于复苏初期（新一轮上升周期的孕育期），行业景气出现大幅回升的可能性不大。从时间段上看，随着预期中的2006年4月份煤价开始下调、季节性消费旺季的到来以及相关工程项目审批和资金落实到位，水泥企业的经营环境将于中期开始趋向好转。
第一部分 水泥行业分析及预测 1
第一章 2005年水泥行业发展环境影响分析 2
第一节 宏观经济环境及趋势预测 2
一、国内生产总值 2
二、固定资产投资 3
第二节 政策环境变化及影响分析 5
一、《京都议定书》正式生效 5
二、《中国节能技术政策大纲》征求意见稿 5
三、国家发改委对水泥业调控方向 7
四、水泥散装化政策 8
五、国家出台产业结构调整指导目录（2005年本） 9
第三节 水泥行业关联行业发展 11
一、上游行业发展情况及发展趋势预测 11
（一）煤炭 11
（二）电力 12
（三）交通运输 12
二、下游行业发展情况及影响分析及发展趋势分析 13
（一）房地产行业 13
（二）基础设施建设 13
第二章 2005年水泥行业市场供需状况分析及预测 15
第一节 我国水泥行业需求现状分析及预测 15
一、水泥产业消费总量分析 15
二、水泥消费量预测 16
第二节 我国水泥行业供给现状分析及预测 18
一、水泥行业供给总量分析 18
二、分工艺水泥产量分析 18
三、新增产能及预测 19
四、未来两年水泥产能依然过剩，但供求关系有所改善 20
第三节 水泥价格走势分析 21
一、近年水泥供需状况分析 21
二、近年水泥价格整体走势 21
三、全国各地区水泥价格分析 22
四、水泥价格预测 25
第四节 水泥行业进出口分析及预测 27
一、水泥行业出口分析 27
（一）出口总量分析 27
（二）出口金额分析 28
（三）主要出口国家 29
二、水泥行业进口分析 29
（一）进口总量分析 29
（二）进口金额分析 30
三、水泥行业进出口预测 30
第三章 我国散装水泥发展状况分析 32
第一节 国外散装水泥的发展 32
一、国外散装水泥发展现状 32
二、国外散装水泥快速发展的原因分析 33
第二节 我国与发达国家的差距 36
第三节 2005年我国散装水泥市场分析 38
第四节 2006年散装水泥发展形势分析 40
第四章 2005年水泥行业投资经营状况分析 41
第一节 水泥行业总体情况分析 41
一、水泥行业在国民经济和世界中的地位 41
二、水泥行业投资现状分析 42
（一）工业总产值 42
（二）资产情况分析 42
三、水泥行业销售利润情况 43
（一）销售收入 43
（二）利润总额 44
第二节 水泥行业经营状况分析 45
一、行业发展能力分析 45
二、行业赢利能力分析 45
三、行业偿债能力分析 46
四、行业运营能力分析 46
第三节 水泥行业资产重组分析 48
一、拉法基瑞安成立 48
二、中非接手天山股份 49
三、摩根、鼎晖入股山水集团 49
四、冀东水泥联姻海德堡 50
五、亚泰集团重组哈尔滨水泥厂 51
六、北京金隅将实际控制太行水泥 51
七、宁夏赛马实业收购兰州大通河水泥 52
八、拉法基瑞安成功受让四川双马股权 53
第五章 2005年水泥行业重点区域分析及预测 54
第一节 我国水泥行业区域分布变化 54
一、水泥行业产量区域分布及排名 54
二、水泥行业销售收入区域分布及排名 56
三、水泥行业利润总额区域分布及排名 57
四、水泥行业固定资产投资分布排名 59
第二节 山东省水泥行业2005年发展分析及发展趋势预测 60
一、2005年山东省水泥行业发展概况 60
二、2005年山东省水泥行业主要经济指标 62
三、山东省水泥行业2005年财务情况分析 63
（一）盈利能力分析 63
（二）营运能力分析 63
（三）偿债能力分析 64
（四）发展能力分析 64
四、山东省水泥行业发展趋势预测 65
第三节 江苏省水泥行业2005年发展分析及发展趋势预测 66
一、2005年江苏省水泥行业发展概况 66
二、2005年江苏省水泥企业主要经济指标 68
三、江苏省水泥行业2005年财务情况分析 69
（一）盈利能力分析 69
（二）营运能力分析 69
（三）偿债能力分析 70
（四）发展能力分析 70
四、江苏省水泥行业发展趋势预测 70
第四节 河北省水泥行业2005年发展分析及发展趋势预测 72
一、2005年河北省水泥行业发展概况 72
二、2005年河北省水泥企业主要经济指标 74
三、河北省水泥行业2005年财务情况分析 75
（一）盈利能力分析 75
（二）营运能力分析 75
（三）偿债能力分析 76
（四）发展能力分析 76
四、河北省发展水泥行业发展趋势预测 77
第五节 广东省水泥行业2005年发展分析及发展趋势预测 78
一、2005年广东省水泥行业发展概况 78
二、2005年广东省水泥企业主要经济指标 81
三、广东省水泥行业2005年财务情况分析 82
（一）盈利能力分析 82
（二）营运能力分析 82
（三）偿债能力分析 83
（四）发展能力分析 83
四、广东省水泥行业发展趋势预测 84
第六节 河南省水泥行业2005年发展分析及发展趋势预测 85
一、2005年河南省水泥行业发展概况 85
二、2005年河南省水泥企业主要经济指标 87
三、河南省市水泥行业2005年财务情况分析 88
（一）盈利能力分析 88
（二）营运能力分析 88
（三）偿债能力分析 89
（四）发展能力分析 89
四、河南省水泥行业发展趋势预测 89
第二部分 水泥企业分析及评价 91
第六章 2005年水泥企业竞争态势分析及预测 92
第一节 水泥企业总体分析 92
一、水泥企业集中度分析 92
二、资产利润结构 93
（一）不同规模企业资产利润状况 93
（二）不同所有制企业资产利润状况 94
三、亏损结构 95
（一）不同规模类型企业亏损分析 95
（二）不同经济类型企业亏损分析 96
（三）不同地区企业亏损分析 97
第二节 具体水泥企业排名及分析 100
一、大型水泥企业概况及排名 100
二、中型水泥企业概况及排名 100
三、小型水泥企业概况及排名 102
第三节 水泥企业竞争结构财务分析 104
一、盈利能力 104
（一）不同规模企业盈利能力分析 104
（二）不同所有制企业盈利能力分析 104
二、营运能力 105
三、偿债能力 106
（一）不同规模企业偿债能力分析 106
（二）不同所有制企业偿债能力分析 106
四、发展能力 107
（一）不同规模企业发展能力分析 107
（二）不同所有制企业发展能力分析 107
第四节 水泥企业竞争趋势分析 109
第七章 2005年水泥企业绩效综合比较分析 110
第一节 水泥企业综合指标评价体系 110
第二节 大型企业综合比较分析 112
一、大型企业规模比较分析 112
（一）企业规模指标排名 112
（二）企业规模指标分析 114
二、大型企业效益指标比较分析 115
（一）企业效益指标排名 115
（二）企业效益指标分析 116
三、大型企业营运指标比较分析 119
（一）企业营运指标排名 119
（二）企业营运指标分析 120
四、大型企业偿债指标比较分析 121
（一）企业偿债指标排名 121
（二）企业偿债指标分析 123
五、大型企业增长指标比较分析 124
（一）企业增长指标排名 124
（二）企业增长指标分析 125
六、大型企业绩效指标综合排名及分析 126
（一）企业综合指标排名 126
（二）企业综合指标分析 127
第三节 中小型企业综合比较分析 128
一、中小型企业绩效指标综合排名 128
二、中小型企业绩效指标综合分析 129
第八章 水泥行业典型企业分析 130
第一节 海螺水泥 130
一、集团概况 130
二、企业发展前景展望 131
第二节 山水水泥 132
一、集团概况 132
二、企业发展前景展望 132
第三节 冀东水泥 134
一、集团概况 134
二、企业经营状况 134
三、企业发展前景展望 135
第四节 华新水泥 137
一、企业概况 137
二、企业经营状况 137
三、企业财务分析 138
四、企业发展前景展望 139
第三部分 水泥行业风险评价及建议 141
第九章 水泥行业风险分析 142
第一节 固定资产投资增速变化风险 142
第二节 产业结构调整风险 145
第三节 市场风险 146
第四节 成本风险 147
第五节 产业重组风险 149
第六节 成长性风险分析 150
第七节 风险总结 151
第十章 水泥行业授信建议 152
第一节 关注“规模+区位”优势的水泥企业 152
第二节 关注“节能降耗”方面的投资机会 154
第三节 “循环经济”试点方面的投资机会 156
第四节 根据水泥生产外部条件衍生的信贷建议 157
附 表
表1 房地产市场各类物业累计供给量 13
表2 1990～2005年我国水泥消费量变化 15
表3 1990～2005年水泥消费量和固定资产之间的弹性系数 17
表4 2006、2007年国内水泥消费量预测 17
表5 2001～2005年水泥供给总量分析 18
表6 2001-2005 年我国水泥产品按工艺分类的构成情况 19
表7 国内新型干法生产线熟料产能预测 19
表8 水泥产能、需求及产能利用率预测 20
表9 近年水泥产销率情况 21
表10 2005年各省市散装水泥供应量率统计 39
表11 2003—2005年水泥行业发展能力对比 45
表12 2003—2005年水泥行业盈利能力对比 46
表13 2003—2005年水泥行业偿债能力对比 46
表14 2003—2005年水泥行业运营能力对比 47
表15 2005年水泥产量区域分布及排名 55
表16 2005年水泥销售收入区域分布及排名 56
表17 2005年水泥利润区域分布及排名 58
表18 2005年各省份水泥制造业固定资产投资 59
表19 山东省近两年水泥产量变化情况 61
表20 2005年山东省水泥行业主要经济指标 62
表21 2005年山东省水泥企业盈利能力分析 63
表22 2005年山东省水泥企业营运能力分析 63
表23 2005年山东省水泥企业偿债能力分析 64
表24 2005年山东省水泥企业发展能力分析 64
表25 江苏省近两年水泥产量变化情况 67
表26 2005年江苏省水泥企业主要经济指标 68
表27 2005年江苏省水泥企业盈利能力分析 69
表28 2005年江苏省水泥企业营运能力分析 69
表29 2005年江苏省水泥企业偿债能力分析 70
表30 2005年江苏省水泥企业发展能力分析 70
表31 河北省近两年水泥产量变化情况 73
表32 2005年河北省水泥企业主要经济指标 74
表33 2005年河北省水泥企业盈利能力分析 75
表34 2005年河北省水泥企业营运能力分析 75
表35 2005年河北省水泥企业偿债能力分析 76
表36 2005年河北省水泥企业发展能力分析 76
表37 广东省近两年水泥产量变化情况 80
表38 2005年广东省水泥企业主要经济指标 81
表39 2005年广东省水泥企业盈利能力分析 82
表40 2005年广东省水泥企业营运能力分析 82
表41 2005年广东省水泥企业偿债能力分析 83
表42 2005年广东省水泥企业发展能力分析 83
表43 河南省近两年水泥产量变化情况 86
表44 2005年河南省水泥企业主要经济指标 87
表45 2005年河南省水泥企业盈利能力分析 88
表46 2005年河南省水泥企业营运能力分析 88
表47 2005年河南省水泥企业偿债能力分析 89
表48 2005年河南省水泥企业发展能力分析 89
表49 2005年水泥企业集中度 92
表50 2005年水泥企业规模结构 93
表51 2005不同所有制企业数量及销售利润状况 94
表52 2005年不同规模企业亏损个数及亏损率 95
表53 2005年不同规模企业亏损金额 95
表54 2005年不同类型企业亏损个数及亏损率 96
表55 2005年不同类型企业亏损金额 97
表56 2005年不同地区企业亏损个数及亏损率 97
表57 2005年不同类型企业亏损金额 99
表58 大型水泥企业筛选结果 100
表59 中型水泥企业筛选结果 101
表60 小型水泥企业筛选结果 102
表61 不同规模水泥企业盈利能力分析 104
表62 不同所有制企业盈利能力分析 105
表63 不同规模水泥企业营运能力分析 105
表64 不同规模水泥企业偿债能力分析 106
表65 不同所有制企业偿债能力分析 106
表66 不同规模水泥企业偿债发展能力分析 107
表67 不同所有制企业发展能力分析 108
表68 水泥企业绩效评价指标体系 110
表69 2005年大型水泥企业规模指标排名 112
表70 2005年大型水泥企业规模状况 113
表71 2005年大型水泥企业效益指标排名 115
表72 2005年大型水泥企业效益状况 116
表73 2005年大型水泥企业营运指标排名 119
表74 2005年大型水泥企业营运状况 120
表75 2005年大型水泥企业偿债指标排名 121
表76 2005年大型水泥企业偿债状况 122
表77 2005年大型水泥企业增长指标排名 124
表78 2005年大型水泥企业增长状况 125
表79 2005年大型水泥企业综合指标排名 126
表80 2005年中小型水泥企业绩效指标综合排名前40名企业 128
表81 2005年华新水泥集团主要指标 138
表82 2004、2005华新水泥主要会计数据和财务指标比较 139
表83 海螺水泥在煤价下跌及电价上调的不同情景假设下的生产成本变化 148
表84 近年我国水泥行业前十位企业集中度变化 149
表85 2005 年水泥行业相关的收购兼并事件 152
表86 不同工艺、不同规模新型干法窑的煤电成本比较 154
表87 我国各省、市、自治区的石灰石储量情况及对应的主要公司 157
附 图
图1 1990-2005年我国GDP增长图 3
图2 固定资产投资和水泥产量关系 4
图3 1990-2005年我国水泥消费量及增速变化 16
图4 2002年来主要水泥品种价格走势 22
图5 华东地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 23
图6 华南地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 23
图7 华北地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 24
图8 东北地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 24
图9 西北地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 25
图10 西南地区P.O42.5、P.O32.5 水泥价格走势 25
图11 2001～2005年水泥出口数量及增幅 27
图12 2005年我国水泥出口情况 28
图13 2001～2005年水泥出口金额及增幅 28
图14 2001～2005年水泥进口数量及增幅 29
图15 2001～2005年水泥进口金额及增幅 30
图16 1995～2005年中国水泥散装率变化情况 38
图17 2004年世界水泥产量构成 41
图18 2003-2005年水泥行业工业总产值变化情况 42
图19 2003-2005年水泥行业资产变化情况 43
图20 2003-2005年水泥行业销售收入变化情况 44
图21 2003-2005年水泥行业资产变化情况 44
图22 2005年全国各省水泥产量分布图 55
图23 2005年山东水泥产量 60
图24 2005年江苏水泥产量 66
图25 2005年河北省水泥产量 72
图26 2005年广东省水泥产量 79
图27 2005年河南省水泥产量 85
图28 我国水泥消费结构 142
图29 我国水泥消费量增速与固定资产投资、基建投资增长走势 143
图30 国内水泥产能、产量及产能利用率预测 146
图31 水泥综合生产成本构成 147
图32 国内煤炭中转港秦皇岛煤价走势 147
图33 以销量增长所演示的国内水泥行业景气走向 150
图34 我国水泥行业05 年分季度全行业利润总额走向 151
图35 国内各地区内河航道长度占全国总长度的比重 158
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