2008-7-4 9:48:00
【关 键 字】 铁矿石涨价
【报告来源】 中国行业研究报告网整理
【报告内容】
今后一段时间，中国将进一步加强行业协调和企业自律，规范进口铁矿石贸易秩序管理，提高铁矿石经营准入门槛，扩大长期合同贸易比例，积极推进铁矿石进口代理制，严格控制进口铁矿石的流向。
为了规范进口铁矿石贸易秩序，提高进口铁矿石企业的经营集中度，有必要进一步提高经营铁矿石企业的行业准入门槛，完善和增加进口铁矿石企业在节约能源、环境保护和安全生产等方面的行业标准要求。从现在开始做起，要进一步扩大长期合同的贸易比例，大大减少现货贸易的数量。同时要积极推进铁矿石进口代理制的实施。
同时，为了防止人为炒作，相关协会和商会要求按照国际铁矿石贸易的通行做法，供需双方应签订长期供矿合同，中间贸易商在供需之间应充分发挥代理商的作用。这是规范当前贸易秩序的“方向和目标”。
国家有关部门已经决定，在2006年和2007年分别淘汰200立方米及以下和300立方米及以下的小高炉。为了配合国家产业政策的实施，有必要通过行业协调，严格控制进口铁矿石的流向，防止铁矿石流向国家明令淘汰的高污染、高能耗的落后装备。这对铁矿石供需双方建立长期稳定的合作关系、实现“双赢”，都是必要的
自2003年开始，中国对进口矿石的需求量超过50%，预计未来几年仍将维持在50%左右；世界新增铁矿石需求绝大部分来自中国，此种趋势仍将维持多年。国际铁矿资源储量丰富，大多是品位较高的富矿，资源比较集中，易于大规模开采。因此。无论从储量、品位还是开采利用成本来看，国外铁矿资源都要优于中国铁矿资源。合理利用国际铁矿石资源，对于中国钢铁行业的健康发展意义重大。在持续增长的充裕的外汇储备条件下，国家鼓励企业参与境外投资，新颁布的《境外投资项目核准暂行管理办法》，极大提高了中国企业境外投资的效率。
目前我国利用国际铁矿石资源的主要三种方式：
一是长期协议合同：签订5-10年的买矿合同的长期合同买矿，对各年度买矿的数量和品种可以固定下来，但矿石价格仍按当年财政年度的矿价来计算，并不固定。值得注意的是，签订购矿合同，要与海运合同统一考虑。
二是现货贸易：现货贸易则以现货成交为标志，货物报出后，供需双方根据具体数量、品质，即时谈判确定的成交价格。现货贸易的供应方构成较为分散，需求方主要是国内大量无法通过期货贸易满足其部分或全部需求的中小型钢铁企业。矿种以印度、秘鲁、委内瑞拉、伊朗、印尼、俄罗斯等国家的货源为主，这些资源各具特色，已经形成了对巴西、澳洲矿有益的补充。但现货贸易数量小，数量、质量、价格波动大，对供需双方都存在较大的经营风险，适合于中小企业。
三是国外投资开矿：直接投资国外矿山建设，参股或控股国外矿山企业。
近10年来，在国际钢铁业不很景气的情况下，世界主要产钢国做了一件重要的事情，就是把资产重组和结构调整结合起来，其主要特点：一是以资产为纽带组建大型跨国公司，实现专业化分工和资源的合理配置；二是钢铁发达国家重点发展高质量、高附加值产品，以获得更高的经济效益；三是跨国公司在输出产品和技术的同时更加注意资本的输出，争相在钢材净进口国家和地区合资和独资建厂，以扩大市场份额。在中国已经形成的国内市场国际化的环境下，我们的钢铁企业应借鉴这些好的做法，抓住机遇，加强合作，实现钢铁工业的战略性结构调整。
在世界贸易组织的总框架下，积极融入经济全球化的进程中，本着互惠互利的原则，坚持两个市场、两种资源的方针，广泛开展国际间的合作交流。支持钢铁企业与国外铁矿供应商建立长期供矿关系，支持有条件的钢铁企业在海外投资办矿，积极稳妥地发展海外铁矿资源基地，逐步建立和提高资源的安全保障能力。也欢迎国际友人投资参与中国钢铁业的技术改造、合作办厂、共同开发新品种新技术等多种形式的合作。
主要政策措施包括取消钢坯钢锭等初级产品出口退税、逐步调整乃至取消其它钢材产品的出口退税政策。不鼓励钢铁产品出口成为中国政府钢铁进出口贸易的主要政策倾向。
进口到中国的铁矿石有很大一部分被用来制造钢坯、钢锭等粗钢产品，而生产这些钢铁初级产品的用户都是高耗能、高污染、面临淘汰的小企业，而当作为初级产品的钢坯如果大量出口，就势必恶化铁矿石的供需矛盾。钢铁行业是高耗能、高资源消耗行业，面对不断加大的资源、能源和生态压力，面对铁矿石对外依存度的不断扩大，中国政府政策明显表现了不鼓励钢铁产品出口的新趋向。不鼓励钢铁产品出口，间接抑制钢铁工业对铁矿石需求的过快增长。
中央政府明确提出要控制钢铁产品出口，从2005年4月1日开始取消钢坯等初级产品13%的出口退税。取消钢坯出口退税政策将缓解铁矿石供应紧张的压力，一定程度减少对进口铁矿石的依赖，改善钢铁产品出口结构。虽然钢坯被认为在国内市场有过剩现象，但是如果一味鼓励出口就会给上游铁矿砂、焦炭的市场哄抬物价现象火上浇油。从钢铁产业结构调整的全局考虑，此举利大于弊。当然，短期内取消钢坯出口退税将会对钢铁行业利润产生冲击，尤其是对出口钢坯的钢铁生产企业。
从国家资源战略和环境保护看，未来应该会逐步取消所有钢材产品的出口退税。我国政府不鼓励高耗能、高污染、资源密集型初级产品出口。为缓解资源紧张，国家此前已经对一些资源性产品实行调低或取消出口退税的政策。2003年四季度，国家先后取消了铜、铝和镍等商品的出口退税；从2005年1月1日起，国家又取消了电解铝、铁合金等商品8%的出口退税，同时对一些商品还施行征收出口税措施。我们认为，逐步有序地降低直至完全取消钢材产品出口退税是未来政府钢铁贸易政策发展的必然趋势，钢铁生产和贸易企业应为此早做准备，制定相应的应对措施。
据了解，对外贸易主要包括一般贸易和加工贸易。加工贸易是‘三来一补’（来料、来件、来样加工与补偿贸易）的另一种通称，接近贸易行为，投资人注入的资金不多，也享有税收优惠。加工贸易与一般贸易最大的区别，就是享受进出口税收方面的优惠。加工贸易中的进料加工贸易在进口原料时缴纳的增值税，加工后出口时可以返还；而来料加工贸易更是在进口和出口时免征关税和增值税。此前出台的两项政策意在限制钢坯和钢材产品的过度出口，而企业还是可以通过加工贸易的方式进口铁矿石、钢坯等原料，再加工成钢材出口，通过这种方式出口的钢材产品，甚至连关税都不用交，更不会受出口退税调低的影响了。因此国家又出台了此项禁止相关钢材原料、产品的加工贸易的政策，也是对此前两个政策的进一步完善。从政策趋势看，我国成品钢材的加工贸易政策也将会取消，这只是时间问题。
重点是控制房地产和城市建设规模以及钢铁工业本身的固定资产投资。
我们认为铁矿石价格飙升主要原因是中国钢铁工业旺盛需求拉动，而钢铁工业高速发展一个重要原因是钢铁下游行业对钢铁产品需求拉动所致，而钢铁需求过分旺盛的主要原因是中国固定资产投资增长速度太快，在建规模偏大。尽管从经济发展规律来看，中国进入重工业化时期、城市化加速发展时期和居民消费结构升级时期，客观上应该带来汽车、房地产等等行业的快速发展，带来对钢铁产品快速增长的需求。但问题是，中国现在的投资体制、政府追求政绩的冲动使得这种发展速度过快。如何使这些产业健康有序发展？如何使中国经济发展对钢铁产品的需求有序而不是“透支”式释放？中央政府一直在思考。而今年创记录的钢铁行业上游重要原材料铁矿石国际供应价的飙升，进一步坚定了政府调控固定资产投资增长速度的决心。政府调控的一个重要方面和趋向肯定是进一步加强和完善宏观调控，控制固定资产投资总量的扩张速度，严格把住土地和信贷两个闸门，同时坚持“有保有压”的方针。
这几年中国钢铁业固定资产投资持续升温，尽管去年以来宏观调控使钢铁投资增长速度放缓，但在建规模依然偏大，在建和已经建成的产能已经超过我国钢铁需求量。在产品升级、追求产品结构升级的旗号下，各大钢厂依然竞相扩容，供求关系已经在发生历史性转变。而钢铁业固定资产投资本身也会带来对钢材需求的增长和固定资产投资规模的扩大。严格控制总量，抑制钢铁生产能力的盲目扩张，已经成为国家钢铁政策导向之一。在今年进口铁矿石价格飙升，铁矿石资源供应安全形势越发严峻的现实面前，政府的这种导向将会更加明显。随着钢铁产业政策的出台，中国钢铁企业投资应该更加慎重，切忌不顾条件盲目扩大生产能力。在铁矿供应对外依存度持续扩大的时候，政府对钢铁投资的政策导向中也包含了对钢铁业引进外资的控制：限制外商将高污染钢铁项目向中国转移。中国钢铁企业或地方政府在引进外资的时候要注意这种政策趋向。
我们认为，在这种形势下，政府恐怕将会出台“更有力更直接”的调控措施，抑制固定资产投资和国民经济过快地增长。我们认为继续控制房地产投资，特别是对投机性的房地产需求面的控制可能是下一步调控的关键。因为，固定投资过快增长，与26.7%的房地产投资增长有较大关系。经过近一年的宏观调控，1季度的房地产投资仍然占到总投资量的四分之一的规模。要防范房地产泡沫，当前是要重点打击利用银行贷款炒房地产的现象，这样才能有效控制其它相关行业的过度投资，才能达到控制总体固定资产投资规模的目标。从最近国务院工作会议对经济形势的分析可以看出，国家政策仍然会继续调控过度的固定资产投资，包括对房地产和相关行业，特别是钢铁行业。投资增长速度一定要降到一个比现在更低的水平，否则，宏观调控政策不会放松。1季度国民经济统计数字发布后，各方面纷纷预期继续央行升息，声音几乎一边倒。这种倾向也值得钢铁企业和有关行业特别关注。
增长方式转变包括整个经济增长方式转变和钢铁企业增长方式的转变，实现可持续发展战略。
中国正处在工业化、城市化加速发展和居民消费结构升级的历史时期，客观上带来对钢铁等基础原材料的巨大和迅速增长的需求，但问题是，现在的世界和发达国家进行工业化的时代不同了，世界资源、能源紧缺状况越来越严重，国际钢铁、石油等资源进入了高价时代。作为世界1/5人口集中的中国，在人均钢材消费上想达到以前发达国家实现工业化时候的平均水平是不可能的。例如：我国可开采铁矿资源按现在的开采规模和速度，保障年限仅仅为25年。中国旺盛的大规模的铁矿需求导致今年国际铁矿供应年度合同价格飙升了71.5%。中国必须走新型工业化道路。
中共十六大以来，党中央反复重申要“走出一条新型的工业化道路”。 “新型”是相对于“旧型”而言的。所谓旧型的工业化道路，指的是先行工业化国家在工业化早期走过的道路。它的主要特点，是依靠大量投资实现增长。新型的工业化道路，则是指先行工业化国家在第二次产业革命以来的现代经济增长中走过的道路。现代经济增长最重要的特点在于，经济增长主要不是靠资本和其它资源的投入，而是靠人力资本（人的资本和能力）的积累和效率提高实现的。但我国目前还主要是依靠高资源投入、高耗能和高资本积累来推动经济增长和工业化的粗放型发展模式。我国已成为煤炭、钢铁、铜的世界第一消费大国，继美国之后的世界第二石油和电力消费大国。原油、原煤、铁矿石、钢材、氧化铝和水泥的消耗量分别约为世界消耗量的7.4%、31%、30%、27%、25%和40%，而创造的GDP仅相当于世界总量的4%。我国单位产值能耗比世界平均水平高2.4倍，是德国的4.97倍、日本的4.43倍；目前，我国国内生产总值中单位能源、原材料和水资源消耗大大高于世界平均水平，我国的石油对外依存度高达50%、钢铁为44%、铜58%、铝30%。我国许多行业和地区资源利用效率低、浪费大。高消耗换来的高增长，导致废弃物排放多、环境污染严重，因此，我国单位GDP的废水、固体废弃物排放的水平大大高于发达国家，即单位产值的消耗强度大大高于世界平均水平。依靠大量消耗资源支撑经济增长，不仅使资源供需矛盾更加突出，也制约了经济增长质量和效益的进一步提高。
要抑制国民经济发展对钢铁等原材料过分旺盛的需求，必须加快转变经济增长方式，发展循环经济，走新型工业化道路，建设节约型社会。循环经济是一种以资源的高效利用和循环利用为核心，以减量化、再利用、资源化为原则，以低消耗、低排放、高效率为基本特征，符合可持续发展理念的经济增长模式。中国政府正在制定和完善促进循环经济发展的法规政策，钢铁行业作为高能耗高污染高资源消耗的产业，自然成为国家政策关注的焦点，钢铁产业政策对钢铁企业能耗、环保和资源利用效率的要求肯定越来越高。钢铁企业不管是为了遵守国家政策，还是应对铁矿石价格飙升，本身都应该自觉淘汰落后技术产能，进行结构调整，推进清洁生产。国家加强对钢铁企业发展循环经济的政策导向给钢铁企业发展带来了新的挑战和机遇。